החברה הרווחית בעולם מחפשת מומחים לחיתום לקראת הנפקתה • חברת ארמקו מקווה להגיע עם הנפקתה לשווי שוק של שני טריליון דולרים (!) • במידה והכל יתנהל למישרין, מקווים בחברה הסעודית לבלוע עוד ענקית אנרגיה בארצם
שי קליין 28.08.2019
הפקת נפט | צילום אילוסטרציה: Chirkov, שאטרסטוק בנקים בינלאומיים יתחילו השבוע בניסיונות לשכנע את הממשל הסעודי, כדי שייבחרו ללוות את מה שנחזה להיות 'ההנפקה הכי גדולה בעולם', כך מדווחים בסוכנות הידיעות 'בלומברג'. נציגי חברות ייעוץ מכל העולם, החלו להגיע למטה של ארמקו, חברת הנפט הלאומית של סעודיה, ושם הם מנסים לקבל חלק בהנפקת החברה שמתוכננת ל-2020 ואולי לשלב מאוחר יותר.
ארמקו, ענקית הנפט הסעודית, המייצרת 10 מיליון חביות נפט ביום נהנית מבלעדיות מוחלטת על משאבי המדינה. החברה שרשמה רווח של 46.9 מיליארד דולר, בששת החודשים הראשונים של השנה, חידשה את תוכניות ההנפקה שלה אחרי שדחתה אותה, כדי שתוכל להתמקד ברכישת 70% מחברת הכימיקלים באסיק הסעודית ובחברות נוספות. עתה חידשה ארמקו את ההכנות שלה להנפקה ומחפשת מוסדות פיננסים שילוו את ההנפקה כחתמים.
לפי הדו"ח שפרסמה מודי'ס לפני מספר חודשים, הרווח הנקי של ארמקו עמד בשנה שעברה על 111.1 מיליארד דולר ונחשבת לחברה הרווחית בעולם. הנתונים גבוהים משמעותית מהנתונים המקבילים של צמד הענקים אפל ואקסון מוביל, שרשמו בשנה שעברה רווח נקי של 59.3 מיליארד דולר (אפל) ו-21.4 מיליארד דולר (אקסון).
ארמקו שדיווחה על תזרים מזומנים מפעילויות של 121 מיליארד דולרים, והוצאות הון בגובה 35.1 מיליארד דולר, הזמינה יותר מ-20 חברות ייעוץ מארה"ב, אירופה ואסיה, להתחרות על תפקיד בהנפקה. בהן כמה מהבנקים הגדולים בעולם, המתמחים בחיתום וכן כמה בנקים קטנים יותר. כך טענו הגורמים, שהוסיפו כי הדיונים חשאיים ואף דובר מטעם ארמקו לא הגיב לדיווח שפורסם בעבר כי בחברה בחרו בבנקים ג'יי.פי.מורגן ומורגן סטנלי לנהל את ההנפקה.
ב'בלומברג' מדווחים, כי באחרונה אמרה החברה כי היא "ממשיכה בהכנות להנפקה", וכי היא תהיה מוכנה למכירת המניות שלה "ברגע שבעלי המניות יחליטו על כך".
ארמקו גם טרם החליטה היכן תיערך ההנפקה שלה, ובכירים מהבורסות בלונדון, בניו יורק ובהונג קונג מנסים לשכנע את ענקית הנפט להנפיק את החברה אצלם.
התוכנית להנפקת החברה הוכרזה לראשונה ב-2016, כחלק מרכזי בתוכנית ויז'ן 2030 שמקדם הנסיך הסעודי, מוחמד בן סלמן, לקדם את כלכלת המדינה ולהפחית את התלות שלה בנפט. בתחילה היה יעד ההנפקה במחצית השנייה של 2018.
אולם במסגרת הליכי ההנפקה, גילתה סעודיה שהשווי שישתקף לארמקו לא גבוה כפי שחשבה בתחילה, ולכן הגיוס יהיה נמוך יותר כך דווח ב'דה מרקר'. כעת, מעריכים בסעודיה שניתן יהיה להגיע לשווי שוק של 2 טריליון דולר בהנפקה, וכך תוכל סעודיה לגייס 100 מיליארד דולר אם תנפיק רק 5% מהחברה.
גיוס ההון בהנפקה, עשוי לממן את הרכישה של אחזקת רוב בחברת הפטרו-כימיקלים הסעודית 'סאבכ', בשווי של כ-70 מיליארד דולר. הרכישה של סאבכ אמורה להיות דרמטית שכן מדובר בחברה שב־2018 רשמה רווח נקי של 6 מיליארד דולר. נכסיה בעולם נאמדים ב־45 מיליארד דולר.
בסעודיה טוענים כך נכתב ב'כלכליסט' , כי המיזוג של סאבכ וארמקו אינו רק מהלך פיננסי, כי אם מהלך אסטרטגי לקראת הנפקת ארמקו בעתיד. חברות האנרגיה המובילות בעולם אינן עוסקות רק בהפקת נפט, אלא מהוות שחקן חשוב בתעשיית הפטרוכימיקלים. משכך, עם סאבכ בכיס, ארמקו תוכל להתחרות בהצלחה בענקיות האנרגיה העולמיות גם בתחום זה.