בנק אגוד מצטרף לשורה של בנקים שכבר בחרו להנפיק אגרות חוב מסוג קוקו הכוללות מנגנון מובנה למחיקתן במקרה של ירידה דרסטית ביחס ההון העצמי של הבנק. הריבית באג"ח קוקו גבוהה מאשר באג"ח "רגילות"
info info 23.08.2016
צילום אלוסטרציה - shutterstock | g0d4ather אגרות חוב מסוג קוקו (COCO) הופכות נפוצות בקרב הבנקים בישראל. אחרי מזרחי-טפחות, לאומי, ירושלים והבינלאומי, גם בנק אגוד מתכוון להנפיק אגרות חוב מסוג זה.
אגרות חוב מסוג קוקו כוללות מנגנון מיוחד של "תספורת" במקרה שהגורם המנפיק נקלע לקשיים. בחלק מהמקרים יומר החוב למניות, דבר שיוצר בעיה הלכתית כפי שמסבירים ב'ועד הפיקוח ההלכתי' להשקעות ופיננסים שעל ידי בד"ץ העדה החרדית ירושלים.
רבני הבד"ץ אסרו השקעה ישירה במניות על מנת למנוע מצב בו יהיה מחזיק המניה שותף באיסורי תורה. במקרה שאגרות החוב יומרו למניות, עלול המשקיע להיקלע לבעיה הלכתית, אמרו שם. כך או כך, אגוד מבקש להנפיק אג"ח קוקו לתקופה של עשר שנים. האג"ח יאפשרו פירעון מוקדם אחרי חמש שנים והריבית, לפי ההערכות, תעמוד על 3.5-3% עם הצמדה למדד.
אגב, בבסיס, אגרות חוב קוקו נושאות ריבית גבוהה משום שהן מגלמות את הסיכון שקרן ההשקעה עלולה להימחק במקרה שהגוף המנפיק נקלע לקשיים כלכליים. באגוד מתכוונים להנפיק אגרות חוב שיימחקו במקרה שיחס ההון עצמי של הבנק ברובד הראשון יירד אל מתחת לחמישה אחוזים.
מרבית הבנקים שהנפיקו אגרות חוב מסוג זה בחרו לקבוע כי בהתקיים תנאים מסוימים החוב יימחק במלואו. למעט בנק לאומי שקבע כי לפחות חלק מהחוב יומר למניות הבנק.