מגמת הפדיונות שהעיבה על הרבעון הראשון של השנה ונמשכת מזה 12 חודשים ברציפות, התמתנה מעט באפריל האחרון בו נפדו מקרנות הנאמנות פחות ממיליארד שקל. התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 0.2%
יאיר גליק 03.05.2016
פדיונות של פחות ממיליארד שקל. צילום: נועם ריבקין, פלאש 90 ענף קרנות הנאמנות מציג התאוששות ממה. לאחר שלושה חודשים של פדיונות גבוהים, סיים הענף את החודש הקודם עם פדיונות בהיקף של פחות ממיליארד שקל. לשם השוואה, בכל הרבעון הקודם (ינואר-מרץ) נפדו מקרנות הנאמנות כ-12 מיליארדי שקלים. ממוצע של כ-4 מיליארד בחודש. ואילו בחודש האחרון נפדו כ-917 מיליון שקל בלבד.
נזכיר כי בשנה האחרונה, קרי, ב-12 החודשים האחרונים נמשכה מגמת הפדיונות שהלכה והתחזקה ברבעון הראשון של השנה, כאמור. עוד נזכיר כי בשליש האחרון של החודש חל חג הפסח, מה שהשפיע לכאורה על המשקיעים. בנוסף, יש לציין כי ייתכן שהשיפור בביצועי הבורסה של תל אביב בחודש הקודם, תרם אף הוא "להרגעת" המשקיעים.
מעניינת העובדה כי בניתוח הגיוסים של ענף הנאמנות ניתן ללמוד על עלייה בהיקף הסכומים שהושקעו בקרנות "מסוכנות". קרי, קרנות נאמנות המשקיעות באגרות חוב קונצרניות ובמניות. עובדה נוספת שמצביעה על עלייה במגמת הסיכון, באה לידי ביטוי בכך שמהקרנות הכספיות נפדו בחודש הקודם כ-733 מיליון שקל. מרבית הסכום שנפדה מכל הענף.
אם כבר הזכרנו את חג הפסח, חשוב מאוד לשים לב לפרט הבא: בארבעת ימי המסחר האחרונים של החודש (בחול המועד), גייסו הקרנות המסורתיות כ-35 מיליוני שקלים. המגייסות הגדולות ביותר הם דווקא בתי השקעה קטנים יחסית. מצב התשואות השתפר כאמור בעקבות השיפור בבורסה, והוא הסתכם בחודש הקודם בכ-0.7% בממוצע. בכך השתפר מאזן התשואות של הענף. מתחילת השנה נרשמה תשואה חיובית ממוצעת של 0.2% בענף כולו.